다들 내년에 대해 비관적이다. IMF 이후 한국을 이렇게 비관적으로 볼 수 있을까? 시장상황을 좀 확인해 봐야겠다는 생각이 들어서 한번 살펴봤습니다. -한국 기업 분위기를 보면 구조조정설이 돌고 있는데 대부분 사실인 것 같다. 요즘 저희 회사도 강한 바람이 불고 있는데, 이를 피부로 직접 느끼고 있습니다.
말도 안되는 구조 조정
이미 증시는 매우 안 좋은 상황인데 계엄령 영향으로 코스피/코스닥은 하락세를 이어가고 있습니다. 최근 금 투자세가 폐지됐지만 주주들을 울컥하게 만드는 물적 분할, 코리아 디스카운트, 벌어들인 돈을 돌려주지 않는 주주환원 정책 등 핸디캡이 많아 국내 주식시장의 앞날은 암울하지만, 상승 모멘텀이 없습니다.
코스피 지수
– 자영업은 어떤가요? 계절적 요인을 배제하기 위해 작년과 비교하여 확인해보았습니다. 전국 대부분 지역에서 자영업자가 감소한 것을 볼 수 있는데, 이는 사업이 잘 되지 않고, 시장경제도 좋지 않다는 것을 의미한다. 최근 지인이 오픈 장사를 통해 자영업자들의 매출을 살펴보니 대부분의 자영업자들이 매출 감소세를 보여 경기 침체도 나쁘지 않다고 하더군요.
지난해 대비 자영업자 증가 또는 감소
한국 투자시장의 한 축 중 하나인 부동산시장을 보면 11월 전국 아파트 매매거래량은 2만8000건 안팎이고, 불황이었던 올해 평균 3만7000건을 감안하더라도 반토막이 나는 수준이다. 약 25%. 전국 경매 건수는 약 18,000건으로, 2021년 7,000건에서 계속 증가하고 있다.
판매용 부동산 수
선행지표라 할 수 있는 판매량이 엄청나게 축적되어 있다. 대부분의 지역에서 매물 물량은 2021년 호황기의 2배에 달하며, 역대 최고치를 기록하고 있다. 팔고 싶은 분들은 많은데 팔리지 않아서 매물이 쌓여가고 있는 모습을 보실 수 있습니다. -지금까지 비트코인이 호황을 누리는 시기에 가상화폐 시장은 과열되는 경향이 있었고, 김치 프리미엄은 보통 7% 이상 올라갔습니다. 그런데 이상하게도 대부분의 날이 역전되어 최근에는 간신히 GIMP로 넘어갔습니다. 김프를 보면 과열 정도를 측정할 수 있는 인간의 지표로 본다. 해외 시장은 과열됐을 수 있지만, 국내 투자자들은 그 정도로 시장에 진입하지 못하고 있다고 본다. -많은 기업들이 구조조정을 하고 있고, 자영업자들도 많이 폐업하고 있습니다. 부동산 시장에서는 돈을 갚지 못해 경매로 넘어가는 부동산이 늘어나고, 부동산을 팔려는 사람들의 매물도 늘어나고 있다. 국제적인 분위기가 강합니다. 과열돼야 할 가상화폐 시장이 생각만큼 뜨거워지지 않고 있다.
국내 경제 악화
개인적으로 가장 큰 요인은 시장의 유동성 부족이라고 생각합니다. 트럼프 리스크 등 국제정세의 변동성은 국제시장의 자금을 안전자산인 미국으로 끌어들이고 있다. 국내 주식시장에서는 외국인들의 매도세가 이어지고 있어, 국내에 투자하기보다는 안정적인 시장으로 자금을 인출하는 것이 당연하다. 또한, 한국의 GDP 대비 현재 가계부채는 높은 편이며, 가계부채가 높을수록 이자를 더 많이 받게 됩니다. 비용이 클 수밖에 없습니다. 최근 한국은행이 금리를 인하해 기준금리가 내려갔지만, 은행권이 추가 금리를 인상해 이자부담 여파가 이어지고 있다. 가처분 소득도 적고, 쓸 돈도 적으니 지출도 적고, 지출도 적으니 기업이나 자영업자들은 더 어려움을 겪을 수밖에 없다. 경제악화의 악순환이 계속되는 것 같아요. -아주 슬픈 분위기네요. 우리가 대응할 수 있는 방법은 없을까?… 글로벌 이슈로 인한 지속적인 경제악화나 큰 충격에 대비할 필요가 있다. 비트코인도 대안이 될 수 있지만 미국 주식시장 ETF에 편입되면서 단기적으로는 미국 주식시장 분위기에 좌우될 수 있는 자산이 됐다. 미국 주식도 마찬가지라고 생각합니다. 안전할 수도 있지만 글로벌 이슈가 발생하면 급락할 가능성이 높습니다. 지금 가장 안전한 방법은 자신이 소유한 자산의 상당 부분을 달러나 이에 상응하는 채권으로 교환하는 것이라고 생각합니다. 이는 한국 경기 침체로 인한 환율 하락을 달러로 보유해 헤지하고, 글로벌 이슈에 대비하는 방식이다. 워렌 버핏도 현재 많은 자산을 현금으로 전환하고 있습니다. 수십 년 동안 세계 경제를 경험한 사람이라면 미국 증시 호황기에 돈을 벌어들이는 일을 다시 한 번 생각해 볼 일이다. 가만히 있으면 벌을 받을 것 같은 분위기다.
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